年中将近,原本应该是货币基金获得高收益的时候。然而记者了解到,货币基金巨头们的日子并不如想象中那么风光。
自今年一季度以来,管理规模前五的货币基金收益率不约而同地出现下降趋势,至本周全线跌破4.5%。而部分中小货币基金兑现浮盈,收益率上涨到5%以上。专家认为,不排除部分资金从巨额货币基金流向中小规模货币基金的趋势。
目前,货币基金中有五只产品规模超过600亿元,包括遥遥领先的天弘增利宝。依靠着余额宝这棵大树,天弘增利宝基金规模高达5412.75亿元。然而,较大的规模并没有让这些货币基金年化收益率上升,反而出现下跌。
从6月23日起,五大货币基金年化收益率全线跌破4.5%,创造了货币基金收益率的新低记录。与之形成鲜明对比的是,多个中小货币基金收益率上涨到5%以上。
为何“五巨头”收益率不断下跌,而其他中小货币基金收益率却大幅提高?一位货币基金经理告诉记者,这与货币基金的投资结构有很大关系。
该基金经理表示:“大型货币基金将绝大部分资产投资在银行协议存款上,有的占资产规模甚至超过90%,而协议存款并不会浮盈,只有债券才可能产生浮盈。因此大型货币基金的可兑现浮盈明显小于中小货币基金,从而影响到货币基金的业绩。”
相关统计数据显示,五大货币基金中,天弘增利宝的银行存款及清算备付金占比高达92%,其次是华夏财富宝,占比为88%。而这两大基金的投资债券占比只有4%和5%,与存款和备付金形成鲜明对比。因此,即使这些大型货币基金投资债券有所浮盈,对业绩的提升幅度也十分有限。
天亿汇通投资担保有限公司的李主任表示,由于五大货币基金的年化收益率明显下降,投资者可以选择多元化的投资策略。除了可以将部分资金转投一些中小规模的货币基金外,还可以将资金转投其他小规模的宝宝类理财产品。